최근 IPO(기업공개) 시장에서 투자자들의 관심을 받고 있는 심플랫폼이 3월21일 상장됩니다. 심플랫폼은 인공지능(AI) 및 사물인터넷(IoT) 기술을 기반으로 산업 효율성을 높이는 솔루션을 제공하는 기업입니다. 이번 글에서는 심플랫폼의 기업 개요, 상장 관련 주요 체크포인트, 투자 리스크와 기대 요소 등을 종합적으로 분석해 보겠습니다.
1. 심플랫폼 기업 개요
심플랫폼은 AI 및 IoT 기술을 활용하여 기업의 생산성과 운영 효율을 극대화하는 솔루션을 제공합니다. 대표적인 사례로 DB화이텍의 품질 이상 감지 및 공정 설비 예측 서비스가 있습니다. 이 서비스를 통해 연간 약 160억 원의 원가 절감 효과를 달성했다고 합니다.
그러나 적자가 지속되고 있는 기업이라는 점이 부담 요소입니다. 이에 따라 심플랫폼은 기술특례 상장을 추진하였으며, 신용 등급 또한 BBB 수준에 머물러 있습니다.
2. 공모 및 상장 정보
✅ 공모가 및 상장 정보
- 공모가: 15,000원(상단 확정)
- 주관사: KB증권
- 기관 투자자 의무 확약 비율: 0.76% (매우 낮음)
- 최종 유통 가능 주식 수: 227만 1,400주 (공모가 기준 약 341억 원)
- 시가총액: 약 920억 원 (소형주)
상장 후 시장에서 거래될 수 있는 주식 물량(유통 가능 주식 수)은 약 341억 원 규모로 최근 상장한 **TSR 로보틱스(352억 원)**보다 다소 가벼운 수준이지만, 기존 주주의 높은 보유 비율이 부담 요소로 작용할 가능성이 있습니다.
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3. 투자 리스크 – 심플랫폼의 단점
🚨 (1) 기존 주주의 높은 지분율 – 엑시트 가능성
심플랫폼의 기존 주주 지분 비율은 **약 60%**로 상당히 높은 편으로 상장 이후 기존 주주가 대량 매도를 하게 되면 주가가 하락할 가능성이 있으며 벤처 금융 및 주관사(KB증권)의 보유 주식 매도 가능성이 큰 상황입니다.
🔹 기존 주주 매입 단가
- KB증권 평균 단가: 9,884원
- 과거 유상증자 발행 가격:
- 2019년: 2,875원
- 2021~2022년: 9,884원
- 2024년: 6,919원
위 데이터를 보면, 기존 주주들이 매입한 가격이 대부분 공모가 15,000원보다 훨씬 낮은 수준으로 상장 후 차익 실현을 위해 대량 매도가 나올 가능성이 높습니다.
🚨 (2) 기관 투자자 수요 예측 부진 – 신뢰도 낮음
- 기관 투자자의 수요 예측 결과 **의무 확약 비율은 0.76%**로 매우 낮음
- 기관들이 심플랫폼의 성장성에 대한 확신이 부족하다는 것을 의미하며, 상장 후 주가 변동성이 클 가능성
🚨 (3) 공모가 고평가 논란
- 회사 측이 제시한 비교 기업(MI큐브, 솔루션모코)의 PER(주가수익비율)은 50배 이상으로 매우 높아 직접적인 비교가 어려움
- 중립적 주당 가치는 9,022원으로, 공모가(15,000원)보다 40% 낮으며, 긍정적 계산 시 주당 12,430원 수준
📉 공모가 15,000원은 다소 과대평가된 것으로 보이며, 적정 주가는 9,000~12,000원 수준으로 추정
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4. 투자 기대 요소 – 심플랫폼의 장점
✅ (1) 유통 주식 수가 비교적 적음
심플랫폼의 유통 가능 금액은 341억 원으로, 비슷한 시기 상장한 **TSR 로보틱스(352억 원)**보다 소폭 낮으며
일반적으로 유통 주식 수가 적으면 단기 수급(매수세)에 따라 급등할 가능성이 있습니다.
✅ (2) 장외 시장에서 높은 호가 형성
- 장외 시장에서 매도 호가는 29,500원, 매수 호가는 27,000원 수준으로 형성, 그러나 실제 거래가 이루어졌는지는 확인되지 않았지만, 장외에서 수요가 있다면 상장 후 단기 상승 가능성이 있습니다.
✅ (3) 최근 IPO 종목들의 긍정적 흐름
- 상장일 고가기준 : TSR 로보틱스(101%)
- 상장일 고가기준 : 한텍(173%)
이러한 사례를 보면 심플랫폼 역시 단기적인 오버슈팅(급등) 가능성이 있다고 볼 수 있습니다.
5. 투자 전략 – 어떻게 대응할 것인가?
🎯 (1) 단기 매매 전략 추천
- 심플랫폼은 수급(매수세)에 의해 단기 급등 가능성이 있는 종목
- 기존 주주 매도 압박과 공모가 고평가 리스크가 크므로 장기 투자보다는 단기 매매(트레이딩) 전략이 유리
- 욕심을 부리기보다는 오버슈팅 구간에서 빠르게 수익 실현(익절)하는 전략이 필요
🎯 (2) 한텍과 TSR 로보틱스의 흐름을 참고
- 심플랫폼의 초반 흐름이 중요
- 만약 한텍, TSR 로보틱스처럼 시초가 대비 강한 매수세가 들어온다면 단타 기회
- 반대로, 상장 직후부터 매도 압력이 강할 경우 빠르게 손절하는 것이 안전
6. 결론 – 심플랫폼, 기대보다는 리스크가 큰 종목
- 단점: 기존 주주의 높은 지분율, 낮은 기관 확약 비율, 공모가 고평가
- 장점: 유통 주식 수 적음, 장외 시장에서 높은 호가, 최근 IPO 종목들의 긍정적 흐름
📌 투자 전략: 심플랫폼은 단기 매매(트레이딩) 관점에서 접근하는 것이 유리하며, 수급이 좋을 때 빠르게 치고 빠지는 전략이 필요합니다. 초반 흐름을 신중하게 살피면서 단타로 대응하는 것이 가장 안전한 접근법이 될 것입니다.
이글은 투자를 권유하는 내용이 아니며, 저는 투자 전무가가 아닙니다. 모든 투자의 책임은 본인에게 있습니다.
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