저는 지난해부터 미국금리가 하락할 것으로 예상하여 매월 적립식으로 월배당 ETF로 SOL 미국30년 국채커버드콜(합성)을 제법 많은 수량을 보유하고 있습니다.
최근 1년간 1주당 배당금은 1,213원(배당수익률 12.49%)로 꽤 높지만 주가는 -5%로 토탈리턴은 7.5%로 은행금리 보다는 약 2배 수준입니다.
최근 미국금리가 동결되었고, 당분간 하락 가능성이 낮게 전망되고 있어 보유 ETF를 어떻게 해야 할지 고민 스러워 미국금리와 미국 장기 국채ETF의 상관관계를 분석해 보았습니다.
1년간 Sol 미국 30년 국채커버드콜의 주가 추이(출처 : ETF Check)
ㅇ SOL 미국 30년 국채 커버드콜 ETF: 이 ETF는 미국 국채 30년 채권을 기초 자산으로 하여 커버드콜 전략을 사용합니다. 커버드콜 전략은 채권을 보유하면서 동시에 콜 옵션을 매도하여 추가 수익을 창출하는 방법입니다. 이 전략은 채권의 가격 변동성을 줄이고, 일정한 수익을 제공하는 데 목적이 있습니다.
쵝ㄴ 1년간 미국30년 국채금리(출처 : 네이버증권)
ㅇ 미국 국채 30년 금리: 이 금리는 장기 채권의 수익률을 나타내며, 일반적으로 경제 상황과 인플레이션 기대치에 따라 변동합니다. 금리가 상승하면 채권 가격은 하락하고, 금리가 하락하면 채권 가격은 상승하는 경향이 있습니다.
두 그래프 간의 상관관계를 분석하면 금리와 ETF 가격의 반비례 관계 임을 알 수 있습니다.
미국 국채 30년 금리가 상승하면 채권 가격은 하락하는 경향이 있습니다. 따라서 SOL 미국 30년 국채 커버드콜 ETF의 가격도 하락할 가능성이 큽니다. 반대로 금리가 하락하면 채권 가격이 상승하고, ETF의 가격도 상승할 수 있습니다.
다만, 커버드콜 전략은 채권 가격 변동성을 줄이는 데 도움을 줍니다. 따라서 금리 변동에 따른 ETF 가격 변동이 다소 완화될 수 있습니다. 하지만 금리 변동이 큰 경우에는 ETF 가격도 영향을 받을 수 있습니다.
이러한 상관관계를 바탕으로, 미국 국채 30년 금리와 SOL 미국 30년 국채 커버드콜 ETF 투자에 참고하시면 좋을 것 같습니다.
